Forex 시장의 intermarket 분석

큰 움직임에 대해 시장 상관 관계를 잘 포지셔닝하는 방법.

기술적 인 준비, 위험 관리 & amp; 상인 심리학.

-FX는 정리할 마지막 주요 시장입니다.

- 동향 확인을위한 다른 시장을 볼 수 있습니다.

- SPX500, USDJPY 및 & amp; 2014 년 1 분기 UST 10YY.

& nbsp; 자신의 의견을 신뢰하지 말고 시장 자체의 행동이 자신의 의견을 확인할 때까지 판단을 뒷받침하지 마십시오. & rdquo;

& nbsp; 의견의 자부심은 월스트리트에서 다른 요인보다 남성이 더 많이 몰락하는 원인이되었습니다. & rdquo;

단 두 가지 유형의 분석 만 있다는 가정하에 거래하는 것은 위험 할 수 있습니다. 새로운 거래자가 소개 될 가장 일반적인 유형의 분석은 근본적이고 기술적 인 분석입니다. Fundamental Analysis는 통화 정책뿐만 아니라 기대와 관련하여 Non-Farm Payroll 인쇄물과 같은 뉴스를 보는 방법으로 경제 및 통화의 전반적인 건강 상태를 파악하는 형식입니다. Technical Analysis는 가격 패턴을 살펴보고 "투기의 기술이 언덕만큼 오래되었고 수세기 동안 이름 만 바뀌었기 때문에 시장 가격에 새로운 것은 없습니다"라는 가정하에 거래 시스템을 개발하는 데 도움이됩니다. 그러나 감정은 아닙니다. "

Intermarket Analysis 또는 IA라고 불리는 외환 시장을 통해 새로운 유형의 분석이 시작되고 있습니다. 존 머피 (John Murphy)와 같은 유명 인사들에 의해 유명해진 IA는 큰 움직임이나 발산에 대한 확인을 돕는 관련 시장을 조사합니다. 상관 관계가있는 시장은 거래중인 거래와 동시에 움직이는 시장입니다. 예를 들어, SPX500 또는 USDJPY를 거래한다고 말하면 거래하고자하는 새로운 트렌드를 확인하기 위해 상관 관계가있는 비 거래 시장을 볼 수 있습니다.

FX는 마지막 시장을 맑게합니다.

IA를 통화 거래자로 결합하는 것이 왜 이치에 맞습니까? 간단히 말해서, 외환 시장은 세계의 다른 모든 시장의 기초가됩니다. 외환 시장이 다른 시장의 핵심적인 이유는 모든 시장이 통화로 가격이 책정되어 있으므로 SPX500에 대한 인쇄본을 볼 때 해당 시장을 USD / SPX500 또는 Gold with XAU / USD와 같이 볼 수 있습니다 FXCM이 상품을 인쇄합니다.

즉, 홍콩, 시드니 또는 런던의 헤지 펀드가 SPX500을 구매하기를 원한다면 먼저 할 일은 시장에 접근 할 수있는 유동성 공급자에게 주문을하는 것입니다. 이 국제 기금은 사용 가능한 마진을 미화로 유지할 가능성이 높기 때문에 다른 통화로 해당 지위에 도달하려면 USD로 자국 통화를 매각해야합니다. 따라서 거래가 끝날 때까지 통화를 교환해야하는 국제 시장에서의 주문이 먼저있었습니다.

이 같은 유형의 사례는 2008-2009 년 미국의 이자율 시장과 함께 정면이었습니다. 전세계 주요 기관들은 위험을 추적하는 것을 멈추고 미국 재무부의 형태로 안전을 쫓기로 결정했습니다. 이 비행을 안전을 위해 완료하기 위해 주요 기관은 SPX500을 포함한 글로벌 주식 시장을 매각하여 미국 국채로 몰려 들었고 이로 인해 수익률과 주식이 급락하고 미국 달러와 금리가 상승했습니다. 아래는 주요 기관들이 2008 년 초 SPX500과 같은 주식에서 미국 달러를 통해 미국 재무부 채권과 같은 채권으로 전환하여 USD와 금리를 인상 한 시장의 변화를 보여주는 차트입니다.

Forex를 배우십시오 : 미국 달러의 주위에 집중되는 명확한 Intermarket 관계.

FXCM의 Marketscope Charts에서 발표했습니다.

문제는 이번에이 움직임을 촉발시킨 것입니까? 한 시장에서 균형을 이루는 것이 다른 시장이 당신의 견해를 확인하는 체크 포인트가되기 때문에 Intermarket 분석이 이루어집니다. 짧은 시력에 머무르면 상처를 입을 수 있으며 USDOLLAR 하락은 SPX500을 의미한다고 생각할 수 있습니다. 시장이 진화하면서 Intermarket 관계도 볼 수 있기 때문입니다.

추세 확인을위한 다른 시장을 볼 수 있습니다.

희망적으로 이것이 의미를 갖기 시작했습니다. 통화 거래자는 원하는 통화와 중요한 상관 관계가있는 다른 시장을보고 의견을 확인할 수 있습니다. FX는 다국적 기업이 새로운 시장에 집중하기 시작할 때 FX가 명확해야하기 때문에 이러한 유형의 분석을 활용하기에 이상적인 시장입니다.

Learn Forex : 많은 상인들이 SPX500 & amp; AUDUSD 상관 관계 2007-2012t.

FXCM의 Marketscope Charts에서 발표했습니다.

얼마 지나지 않아 $ AUDUSD 및 SPX500과 중요한 상관 관계가있었습니다. 이 기간 동안 호주는 금리를 인상했으며이 기간 동안 AUDUSD는 중국 및 기타 신흥 시장과 높은 상관 관계를 보였으며 AUDUSD & ndash; 다른 주식 시장과 함께 무역에 대해 이상적인 위험을 안고 있습니다. 이 차트를 보면 상관 관계가 강한 시점에서 SPX500의 더 높은 가격이 AUDUSD 거래를 확인하는 데 도움이되었음을 알 수 있습니다.

SPX500, USDJPY 및 & amp; 2014 년 1 분기 UST 10YY.

많은 상인과 은행들이 주목하고있는 주요 상관 관계는 세 시장을 중심으로 전개됩니다. 2014 년 무역 연도가 시작된 이래로 높은 상관 관계를 유지해 온 세 시장은 주식, 미국 국채 수익률 및 마지막으로 FX입니다. 보다 구체적으로, SPX500, UST 10 년 수익률 및 USDJPY를 모두 볼 수 있습니다. USDJPY는 모두 리스크 온 및 리스크 오프 시장 감정을위한 명확한 프록시를 만듭니다.

Forex : 주요 시장에서의 현재 상관 관계 YTD 2014 알아보기.

위에서 살펴본 것처럼 강력한 상관 관계를 찾으려면 음의 상관 관계를 나타내는 1 또는 -1에 가장 가까운 것에 초점을 맞추기 만하면됩니다. 물론 모든 시장 자체가 1 일 것이므로 전체적인 관점을 개발할 수 있도록 도와 줄 수 있습니다. 그러나 존재하는 명확한 상관 관계 (즉, 1에 가장 가깝다)는 USDJPY & amp; .817 & 10 년 수익률은 10 년. USDJPY & amp; SPX500은 .8328입니다. 이 기능을 사용하면 위험과 위험의 상관 관계를 3 차원 적으로 파악할 수 있습니다.

이것이 너와 나 같은 상인에게 의미하는 무엇을 SPX500 또는 USDJPY이 지탱 한보기를 더 높이 만들 l려고하는 경우에, 우리는 확인을 위해 미국 재무부 10 년 수확량뿐만 아니라 USDJPY과 SPX500 둘 다에 저항의 틈을보아야한다.

Forex : SPX500의 핵심 저항 레벨을 지속 상승에 대해 더 높게 배웁니다.

FXCM의 Marketscope Charts에서 발표했습니다.

Forex를 배우십시오 : 지속 된 강요를 위해 중단 할 것 인 USDJPY 중요한 저항 수준.

FXCM의 Marketscope Charts에서 발표했습니다.

Learn Forex : UST 10YY의 주요 저항 수준이 지속 상승에 비해 더 높습니다.

FXCM의 Marketscope Charts에서 발표했습니다.

이제 여러 자산 클래스의 주요 기술적 상관 관계에 익숙해 졌으므로 자유로운 Forex 데모 계좌에서이 정보를 자유롭게 사용해보십시오.

고도의 상관 관계가있는 시장을 버리지 만, 거래하는 시장을 분석하는 것은 값 비싼 실수 일 수 있습니다. 찰스 다우 (Charles Dow) 시절부터 상관 관계가 사용되어 다른 관련 시장이 더 낮은 가격을 신호하고있는 동안 잘못된 브레이크 아웃을 구매하지 않도록했습니다. 현 시장에서 미국 재무부 채권 수익률, USDJPY, SPX500을 살펴보면 상관 관계가있는 시장이 조만간 리스크가 회복 될 것이라는 신호를 보았는지, 최저치에서 벗어나는 것이 이익인지 더 큰 보정 내에서 촬영.

상인이 너무 일찍 미끼를 잡아 오랜 무역에서 덫에 걸려 넘어지는 것을 막기 위해 SPX500이 깨지거나 닫히거나 기다릴 때까지 기다리십시오. 1,813을 개최하십시오. USDJPY에서 휴식을 취하고 닫고 & amp; 103.65의 개최. 휴식, 종료, & amp; 2.86 %의 보유.

--- 트레이너 강사 인 Tyler Yell 글

Tyler의 전자 메일 배포 목록에 추가하려면 여기를 클릭하십시오.

헌신적 인 FX 상인으로서 다음을 원하십니까?

시장을 움직일 가능성이있는 근본적인 버전으로의보다 빠른 액세스 실시간 시장 움직임에 대한 피드백 실시간 추측적인 감정 지수 수치 일일 무제한 무료 평가판 사용 가능.

그렇다면, 우리의 실시간 DailyFX On Demand는 유료 서비스로 6am부터 전문 트레이딩 스탭에게 액세스 할 수 있습니다. 2pm ET 매 거래일마다 주요 시장 전망 및 뉴스 FX가 움직이는 원인을 파악하면서 거래 설정, 거래 아이디어에 대한 피드백을 얻을 수 있습니다.

DailyFX는 글로벌 통화 시장에 영향을 미치는 추세에 대한 외환 뉴스 및 기술적 분석을 제공합니다.

다가오는 이벤트.

Forex 경제 달력.

과거 성과는 미래의 결과를 나타낼 수 없습니다.

DailyFX는 IG Group의 뉴스 및 교육 웹 사이트입니다.

Intermarket Analysis를 이용한 외환 거래 : 가격 방향에 대한 초기 단서를 제공하는 숨겨진 시장 관계 발견.

(Marketplace Books, 2006)

글쓴이 : 루이 B. 멘델 손.

Darrell Jobman의 서문.

대부분의 거래자들은 가격 및 추세 예측의 목적으로 시장 분석에서 근본적인 정보와 역사적 단일 시장 가격 데이터의 역할을 강조합니다. 거래자들은 과거의 가격 행동을 되돌아 보면서 현재의 가격 행동을 바라 볼 필요가 있지만, 실제 거래 세계에서 성과가 나올 경우 가격이 어떻게 될지 기대해야합니다.

그러나 자신감을 가지고 앞으로 나아갈 수 있으려면 거래자는 다른 방향을 바라 볼 필요가 있으며 이는 관련 시장에서 일어나고있는 일에 횡적이며 목표 시장에서 가격 행동에 큰 영향을 미칩니다. 내부 시장 역학에 영향을 미치는 외부 시장 세력 - 거래하는 시장이 존재하는 시장 간 상황 또는 환경은 무엇입니까?

단일 시장 분석을 넘어서.

직관적으로, 상인들은 시장이 상호 연관되어 있고 한 시장에 영향을주는 개발이 다른 시장에서 영향을 미칠 가능성이 있음을 알고 있습니다. 오늘날의 글로벌 금융 시스템에서는 시장이 고립되어 있지 않습니다. 그러나 기술적 분석은 전통적으로 단일 시장 분석을 강조하여 한 번에 하나의 차트에 초점을 맞추었고 통신 시장의 발전과 비즈니스 및 상업의 국제화로 글로벌 경제가 부상하면서 금융 시장에서 일어났던 구조적 변화를 따라 잡지 못했습니다 .

많은 개인 거래자들은 1970 년대부터이 산업에서 처음 시작한 대량 판매, 단일 시장 분석 도구 및 정보 출처와 동일한 유형에 의존합니다. 그리고 많은 수의 거래자들이 거래 자본을 잃어 버리게됩니다. 대중이하고있는 일을 여전히하고 있다면, 힘들게 벌어 들인 돈을 잃을 수도 있지 않을까요?

forex 시장에서 특히, 당신은 거래하는 시장에 영향을 미치는 광범위한 intermarket context를 무시할 수 없습니다. 가격 움직임을 주도하는 대중 심리학의 일부이기 때문에 다른 많은 거래자가 따르고있는 이중 상단 또는 깨진 추세선이나 지표 교차를보기 위해 각 개별 시장의 행동을 분석해야합니다. 그러나 거래가 진행되는 각 시장에 영향을 미치는 외부 시장 간 힘을 분석하는 것이 중요 해지고 있습니다.

Intermarket 분석은 주식 및 상품 시장에 뿌리를두고있는 상인을위한 새로운 개발이 아닙니다. 당신은 아마 작은 대문자와 큰 대문자, 한 시장 부문 대 다른 시장 부문, 넓은 시장 지수에 대한 부문, 다른 주식 대 주식, 국제 주식 대 국내 주식의 수익률을 비교하는 주식 거래자에 대해 잘 알고있을 것입니다. 포트폴리오 관리자는 최상의 성과를 달성하기 위해 다각화에 대해 이야기합니다. 일시적 가격 불일치를 이용하기 위해 이익을 추구하거나 차익 거래를 하든지간에, 이 의미에서 인터 마켓 분석은 오랫동안 주식 거래의 일부분이었습니다.

상품 시장의 거래자들은 또한 오랜 기간 동안 시장 간 분석을 해왔다. 농부들은 그 기간 동안 무엇을했는지 생각하지 못했을지라도 인터 마켓 분석에 수년간 관여 해왔다. 그들이 옥수수와 대두 사이에서 여러 작물 선택을하는 들판에서 무엇을 심어야 하는지를 계산할 때 그들은 전형적으로 각 작물의 현재 또는 예상 가격, 각 작물에서 기대할 수있는 생산량의 크기 및 생산 원가를 고려합니다 그들의 결정을 내릴 때. 그들은 하나의 시장을 고립되어 보지 않고 하나의 작물에 대해 결정한 것이 다른 하나의 가격에 영향을 미칠 것이며, 두 작물 간의 가격 비율을 역사적으로 어느 정도 줄 이도록한다는 것을 알고 있습니다.

옥수수 대 콩이나 돼지와 가축의 가격 관계 또는은에서 금 또는 T - 채권에서 T - 메모로의 가격 관계는 상품 간 및 상품 간 스프레드 분석의 대상이되어 왔고 상품 시장의 기술적 분석에서 없어서는 안될 부분이었습니다 존 머피 (John Murphy)와 나는 용어 ​​간 시장 분석을 가져 오기 훨씬 전에 수십 년 동안 유행에.

상품 시장은 차례로 미국 달러와 외환 시장의 가치에 영향을 미치는 주식 시장에 강력한 영향을 미치는 재무부 채와 채권과 같은 금융 시장에 막대한 영향을 미친다. 상품에 대한 영향. . . 모든 시장에서의 파급 효과는 인플레이션 기대치, 금리 변화, 기업 소득 성장률, 주가, 외환 변동과 같은 순환적인 원인 - 결과 역학의 일종입니다. 다른 시장의 영향을받지 않는 시장이나 다른 시장에 영향을주지 않는 시장은 거의 없습니다. 시장이 무엇이든, 자산은 가장 높은 수익을 창출하거나 약속하는 자산쪽으로 이동하는 경향이 있습니다. 그건 다른 시장처럼 외환 시장에서도 마찬가지입니다.

아마도 미국 경제가 재채기를하면 세계의 나머지 국가는 추위를 느끼게 될 것입니다. 또는 미국 경제의 건전성이 세계 경제를 이끄는 엔진이라고 주장했습니다. 그것은 1997 년의 아시아 금융 위기와 다른 나라에서 발생한 재채기가 여전히 필요하다면 어떻게 연계되었는지에 대한 증거로서 미국 시장에 큰 영향을 미칠 수있는 재채기로 두 가지로 작용합니다 오늘날의 글로벌 시장은 그렇습니다.

Intermarket analysis : 다음 논리적 단계.

따라서 1980 년대 중반 이후로 내 연구의 기초가 된 시장 간 분석을 구현하는 정량적 접근법은 전통적인 단일 시장 기술 분석과 크게 다르지 않으며이를 대체하거나 대체하려는 시도도 아닙니다. 내 생각에 인터 마켓 분석은 오늘날의 상호 의존적 인 경제 및 금융 시장의 글로벌 맥락을 고려할 때 기술적 분석의 진화에서 다음 논리적 발달 단계에 불과합니다.

결론 : 오늘 외환 시장을 거래하고자하는 경우 거래 도구를 사용해야하거나 암시장 분석을 한 방법 또는 다른 방법으로 통합하는 접근 방식이나 거래 전략을 채택해야합니다. 현재 진행중인 연구의 중요한 측면은 어떤 시장이 서로 가장 큰 영향을 미치는지 분석하고 이들 시장이 서로 영향을 미치는 정도를 결정하는 것입니다.

HurricaneomicSM 분석은 사건과 시장의 상호 연관성과 어떻게 고립되어 보이지 않는지에 대한 완벽한 예입니다. 걸프 코스트와 플로리다를 강타한 허리케인을 2005 년에 가져 왔습니다. 단순히 해당 지역의 경제에 지역적 손상을 일으키지 않았습니다. 반대로 에너지 시장, 농업 시장, 재목을 포함한 건축 자재, 연방 적자, 금리 및 물론 외환 시장에 영향을 미칠 수있는 허리케인 효과가 수개월에서 수년 동안 세계 경제 전체에 퍼질 것입니다 미국 달러와 관련이 있기 때문입니다. 따라서 허리케인 분석은 자연 재해 및 글로벌 금융 시장에 미치는 영향과 같은 사건을 조사하는 인터 마켓 분석과 함께 진행됩니다.

1991 년 도입 이후 VantagePoint의 지속적인 개발에 대한 우리의 연구에 따르면, 유로화의 가치를 미국 달러 (EUR / USD)와 비교 분석하려는 경우, 유로 데이터뿐만 아니라 EUR / USD 관계에 영향을 미치는 숨겨진 패턴과 관계를 찾기 위해 이와 관련된 다른 시장에 대한 데이터를 제공합니다 (그림 1 참조).

호주 달러 / 미국. 달러 / 유로 (AUD / USD) 호주 달러 / 엔 (AUD / JPY) 영국 파운드 유로 / 캐나다 달러 (EUR / CAD) 골드 나스닥 100 지수 영국 파운드 / 엔 (영국 파운드 / 엔) 영국 파운드 / 달러 (GBP / USD) 엔.

도표 1. EUR / USD 쌍에 영향을 미치는 관련 시장.

USD / JPY 외환 쌍을 거래 할 때 다음 시장을 포함한 다른 시장 간 관계를 고려해야합니다.

미국 재무부의 5 년 만기 유로 / 엔 (EUR / JPY) 골드 유로 / 캐나다 달러 (EUR / CAD) 유로 / 미국. 달러 (EUR / USD) 영국 파운드 / 스위스 프랑 (GBP / CHF) 원유 Nikkei 225 주식 평균 S & P 500 지수.

많은 시장 상호 관계가 분명하지만, 주식 인덱스, 미국 T - 노트 또는 USD / JPY 외환 가격의 원유 가격의 중요성과 같이 더 멀고 관련없는 것처럼 보일 수도 있습니다. 연구 결과에 따르면 이러한 관련 시장은 목표 외환 시장에 중요한 영향을 미치며 외환 시장의 미래 가격 방향에 대한 초기 통찰력을 제공 할 수 있습니다.

또한 허리케인 분석을 통해 미국의 최근 천재 지변과 같은 사건 관련 데이터를 단일 시장, 인터 마켓 및 기본 데이터와 함께 예측 모델에 통합 할 수 있습니다. 이것은 내가 Synergistic Market AnalysisTM라고 부른 분석 패러다임의 결과입니다.

국제 무역에서 미국 달러로 가격이 매겨진 금이나 석유와 같은 시장의 경우에는 상관 관계가 역전되는 경우도 있습니다. 금 가격과 미국 달러 가치를 비교 한 차트를 보면 (그림 2 참조) 미국 달러가 하락할 때 외환이 올라갈뿐만 아니라 금 가격도 상승한다는 것을 알 수 있습니다. 지난 몇 년 동안의 데이터에 대한 연구에 따르면 금과 달러 사이에는 음의 상관 관계가 0.90 이상으로 나타났습니다. 즉, 거의 동시에 움직이지 않지만 항상 거의 반대 방향으로 움직입니다.

그림 2. 금과 미국 달러 - 역관계.

이 도표는 금 가격과 미국 달러 가치가 대부분 시장의 반대 방향으로가는 것을 분명히 보여 주며, 이것은 시장 간 분석에서 중요한 입력입니다.

유로 / 달러 대비 금 가격의 가치는 높은 양의 상관 관계를 보여줍니다. 즉, 유로 및 금 가격의 가치가 종종 서로 관련되어 있다는 것을 보여 주며, 이러한 시장은 자금이 미화 (그림 3 참조).

그림 3. 금과 유로 - 강한 상관 관계.

미국 달러 가치가 상승하거나 가라 앉을 때, 유로는 종종 반대 방향으로 움직입니다. 동일한 방향으로 움직이는 두 시장을 찾고 있다면 금 가격과 잘 어울립니다.

따라서 금 가격은 외환 시장의 시장 간 분석을 수행하는 중요한 구성 요소입니다. 당신이 금색 차트에 추세 나 가격 신호를 보게된다면, 환율 움직임이 아직 일어나지 않았을 수도있는 외환 시장에서 포지션을 취하기위한 좋은 단서가 될 수 있습니다. 또는 그 반대의 경우 : 외환 이동으로 금메달 이동이 시작될 수 있습니다.

유가 상승에 대해 언급 된 요인 중 하나는 외국 석유 생산자들이 구매력을 미국 달러 기준으로 유지하기위한 방법으로 유가 상승을 전망함에 따라 달러 약세이다 (그림 4 참조). 유가 상승의 영향에 대응하는 한 가지 방법은 약한 달러로, 악순환의 인플레이션주기가 될 수 있습니다.

그림 4. 오일과 미국 달러 - 다른 CRISS - CROSSING CORRELATION.

미국 달러 가치가 하락하면서 금과 같은 원유 가격은 석유 생산자들이 달러 하락의 영향을 극복하기 위해 상승하는 경향이있다. 세계 경제에서 중심 역할을하기 때문에 석유는 금융 시장 간 시장 분석의 핵심 요소입니다.

석유는 세계 경제 성장을 주도하는 핵심 상품이며, 유가와 외환은 세계 경제에서 중요한 관계가 있습니다. 예를 들어, 석유가 비싸게되면 일본의 경제에 피해를 주는데, 일본의 에너지 수요의 대부분을 수입에 의존해야합니다. 그것은 엔을 약화시킨다. 높은 유가는 석유를 생산하는 영국과 같은 국가의 경제에 도움이됩니다. 그것은 영국 파운드 가치를 강화합니다.

석유가 세계 비즈니스와 상업에 서 있기 때문에 공급이나 유통에 영향을 미치는 것은 외환 시장에서 반응을 일으킬 수 있습니다. 즉, 석유 공급의 정상적인 흐름을 위협하는 허리케인 카트리나와 같은 테러 공격이나 자연 재해가 종종 외환 시장에서 즉각적인 반응을 일으키는 이유입니다. 중동의 석유 생산자들이 언급 한 바와 같이, 원유 계약에서 지정된 통화로 달러에서 유로로의 갑작스런 전환은 미국 달러 가치의 즉각적인 하락을 초래할 수있다.

이들이 어떤 상인에게 시장 분석을 어렵게 만드는 충격의 종류이지만, 더 전형적인 시나리오는 일반적으로 가격 변동이 올 것이라는 암시가있는 시장 간 관계에서 발생하는 미묘한 움직임을 포함합니다. 시장 간 분석을 사용하지 않는다면, 시장에서의 모든 관계와 효과를 분명히 파악하지 못할 것입니다. 단서가 명백한 시각에서 숨겨져 있기 때문입니다.

금과 석유는 외환 가치의 변화에 ​​영향을받는 유일한 상품이 아닙니다. 농산물 수출은 미국 농가 소득의 상당 부분을 차지합니다. 달러 가치가 상승 할 때, 상품이 그 나라의 국내 통화 관점에서 너무 비싸게되어 수입국으로부터의 구매 관심을 감소시키는 경향이있다.

달러 가치가 하락하면 수입 국가에 대한 통화 가격이 내려 가고 미국 농산물을 더 많이 구매할 것을 권장합니다. 콩이나 옥수수를 헤지하는 대신 미국 농민들이 외환 시장에서 자신들의 생산 가치를 헤지하는 법을 배워야한다고 제안하기에는 그리 멀지 않은 것 같다. 코튼은 외환 시장의 변화, 특히 중국이 섬유 산업으로 인해 면화의 주요 업체로 거듭난 영향으로 강력하게 영향을받는 또 다른 필수품 시장입니다. 외환 거래자들은 중국의 화폐 재평가가 세계 시장에 미치는 영향에 대해 우려했는데, 이는 외환 시장에서의 거래에 대해서도 생각할 수 있습니다.

한 시장이 다른 시장에 미칠 영향력은 시간이 지남에 따라 자연스럽게 변화 할 것이므로 이러한 관계는 정적이 아니며 지속적인 연구의 주제가되어야합니다. 외환 거래자들은 관련 시장의 영향이 즉각적이지 않을 수도 있음을 인식해야합니다. 정책 결정이나 다른 개발이 끊임없이 변화하는 시장에 영향을 미치려면 약간의 시간이 걸리거나 영향을 미치는 조건이 짧은 시간 동안 시장 방향에 영향을 미칠 수 있습니다. 즉, 거래자는 거래 기회를 이용하십시오.

Intermarket 분석은 평균 외환 거래자가 달성하기 쉬운 일이 아닙니다. 시장 간의 역학의 복잡성과 서로의 영향력이 복잡하기 때문에 두 통화의 가격 차트를 비교하고 두 가지 가격 간의 비율 또는 비율 차이 차트만으로는 통화의 전체 그림을 얻는 데 충분하지 않습니다. 가격 움직임에 대한 강점이나 약점 또는 잠재력.

일부 분석가들은 두 가지 관련 시장에 대한 상관 관계 조사를하고 싶어하는데, 이는 두 번째 시장의 가격과 관련하여 한 시장의 가격이 움직이는 정도를 측정합니다. 두 번째 시장의 가격 변화가 첫 번째 시장의 가격 변화로부터 정확히 예측 될 수 있다면 두 시장은 완벽하게 상호 연관되어있는 것으로 간주됩니다. 두 시장이 같은 방향으로 움직일 때 완벽하게 양의 상관 관계가 발생합니다. 완벽하게 음의 상관 관계는 두 시장이 반대 방향으로 움직일 때 발생합니다.

그러나이 접근법은 두 통화의 가격을 서로 비교하고 타켓 통화 나 다른 시장이 목표 시장에 미친 영향을 고려하지 않기 때문에 한계가 있습니다. 금융 시장과 특히 외환 시장에서 단지 두 시장간에 일대일 인과 관계가 있다고 가정하기보다는 여러 가지 관련 시장을 분석에 포함시켜야합니다.

또한 상관 연구는 경제 활동 또는 외환 시장에 영향을 미치는 다른 요인에 존재할지도 모르는 리드와 시차를 고려하지 않습니다. 전형적으로 그들의 계산은 현재 시점의 가치에만 근거하고 있으며 중앙 은행 개입의 장기적인 결과 나 시장에서 스스로 경기를 나가는 데 시간이 걸리는 정책 변화를 고려하지 않을 수도 있습니다.

예를 들어 캐나다 달러와 호주 달러는 원자재로 간주됩니다. & # 8221; 일부 개발은 원재료 가격에 일반적으로 영향을 미칠 때 높은 상관 관계가있을 수 있으며, 미국 달러 또는 기타 주요 통화의 가치가 다양한 금액에 의해 다른 방향으로 이동함에 따라 함께 움직일 수 있습니다.

그러나 호주 달러는 아시아 개발에보다 민감하며 적어도 잠시 동안 세계 곳곳에서 일어나는 일에보다 잘 대응할 수 있습니다. 마찬가지로 중국의 통화가 세계 통화 시장에서 더 중요 해짐에 따라 일본 엔화가 다른 주요 통화보다 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 또는 영국 경제의 발전은 영국 파운드가 유로화를 따라갈 수 없게 만들 수도 있습니다.

외환 시장은 끊임없이 변화하고 진화하는 역동적 인 시장입니다. 그것은 세계 대 하나의 통화가 아니라, 다른 모든 통화에 영향을 미치는 모든 통화를 더 크게 또는 더 작은 정도로합니다. 선형 분석과 주관적 차트 분석과 같은 방법을 사용하여 반복적 인 예측 패턴을 찾기 위해 5 년에서 10 년 동안의 데이터를 대상 시장에서 동시에 외환과 같은 5 개 또는 10 개의 관련 시장을 조사하려고하면 신속하게 트렌드 및 가격 예측 도구로서의 한계와 부적합 함.

Forex 시장의 상호 관계는 단일 시장 분석 도구로 도출 될 수 없습니다. 당신이 forex 무역에 관하여 심각한 경우에, 당신은 얻는 바른 공구를 얻는 투입을 만들 필요가있다, 또는 당신은 당신의 계정을 본래대로 유지하기 위하여 고투 할 것 같다. 우리가 통화를 이야기하고 있기 때문에 우리는 또 다른 익숙한 말을 덧붙일 수 있습니다 : "페니 현명하고 어리석은"& # 8221; 분석 도구에 투자 할 때.

물론, 당신이 사용하는 도구 나 사용하는 도구에 관계없이 100 % 정확하지는 않습니다. 심지어 최상의 도구는 확실성이 아니라 수학적인 확률을 줄 수 있습니다. 그러나 당신의 도구는 당신에게 거래의 우위를 제공하기 위해 완벽 할 필요가 없습니다.

개별 외환 시장 및 관련 글로벌 시장에서 반복되는 패턴을 찾아 내고 분석 할 수있는 분석 도구가 있다면 다른 거래자에게 필요한 모든 것을 갖추고 있습니다. 다음 며칠간의 가격 활동에 대한 통찰력은 거래 전략을 고수하고 자제 또는 주저없이 적시에 방아쇠를 당길 수 있도록 자신감과 규율을 부여합니다.

저자에 관하여 :

Louis B. Mendelsohn은 Market Technologies의 사장 겸 최고 경영자입니다. Mendelsohn은 1970 년대 초 주식을 거래하기 시작했으며 스톡 옵션이 뒤 따랐습니다. 그런 다음 1970 년대 후반 그는 하루 종일 상인으로서 상품을 거래하기 시작했습니다. 1979 년 그는 상품 선물 시장을 대상으로 기술 분석 거래 소프트웨어를 개발하기 위해 Market Technologies를 설립했습니다.

1983 년 Mendelsohn은 마이크로 컴퓨터 용 최초 상용 전략 백 테스트 및 최적화 거래 소프트웨어를 개척했습니다. 1980 년대 중반까지 이러한 기능은 주식 및 선물 모두를위한 마이크로 컴퓨터 거래 소프트웨어의 표준이되어 오늘날의 수백만 달러 기술 분석 소프트웨어 산업의 성장을 가속화했습니다.

1986 년 멘델 손 (Mendelsohn)은 세계 금융 시장의 세계화 추세를 인식하면서 마이크로 컴퓨터를위한 금융 업계 최초의 상용 시장 간 분석 소프트웨어를 개발하면서 기술적 분석에서 새로운 장을 열었습니다. Intermarket 분석과 관련된 1980 년대의 광범위한 연구를 바탕으로 1991 년 Mr. Mendelsohn은 신경 네트워크의 패턴 인식 기능을 기반으로 단기 시장 예측을 수행하는 VantagePoint Intermarket Analysis Software를 출시했습니다.

VantagePoint Software의 제조업체 인 Tampa, Market Technologies의 북쪽 인 Wesley Chapel에 본사를두고있는 VantagePoint Software는 소프트웨어 연구 및 소프트웨어 개발 거래의 최전선에 있습니다. 우리의 연구는 신경망 (neural networks)으로 알려진 강력한 수학적 도구를 활용하여 오늘날 전 세계적으로 상호 연결된 금융 시장의 시장 간 분석에 인공 지능 기술을 적용하는 데 기반을두고 있습니다.

Intermarket Analysis 사용 : 외환, 상품의 실제 사례.

관련 시장 간의 분기 및 컨버전스 거래는 매우 높은 성공률로 수익성있는 거래를 창출 할 수 있습니다. 시장 간의 관계를 악용하는 전략은 제도적 상인의 선호하는 역할입니다.

그러나 그것이라고 불리는 시장 간 분석은 내 생각에 놓친 기회입니다. 많은 상인들은 주제를 거의 완전히 무시하고 한 번에 하나의 시장에만 집중하는 경향이 있습니다. 따라서이 방법에 대해 배우려는 사람들은 확실히 이점을 얻을 수 있습니다.

Intermarket Analysis 란 무엇입니까?

금융 시장은 고립되어 존재하지 않습니다. 많은 사람들은 서로간에 상당히 예측 가능한 상호 관계가 있습니다. Intermarket 분석은 이러한 상호 작용에 대한 연구입니다.

아래 표는 몇 가지 관계를 보여줍니다.

호주 및 뉴질랜드 달러.

FTSE-100 및 구리.

위의 목록은 어떤 방법으로도 철저한 것이 아니며 존재하는 많은 관계에 대한 아이디어를 제공합니다. 이 포스트에서 저는이 주제에 대해 실제적인면을보고 싶습니다.

이 상호 작용에 대한 기본 지식 만이 신뢰할 수있는 거래 시스템을 어떻게 만들어 낼 수 있는지 보여 드리겠습니다. 이를 통해 무역 신호는 확실한 확실성으로 예측 될 수 있습니다. 단일 시장을 바라 보는 기본 기술 지표에서 산출 된 것보다 훨씬 더 높습니다.

Divergences 란 무엇입니까?

Divergences는 일반적으로 서로 분리 된 관계를 맺고있는 두 시장을 말합니다. 예를 들어, 두 시장이 보통 상승하고 함께 떨어지는 경우를 생각해보십시오. 하나가 일어나고 다른 하나가 떨어지면 발산이 일어난다.

한 시장이 다른 시장을 뒤 따르는 곳에서는 리더 시장의 움직임이 팔로워에게 완전히 부과되지 않는 경우가 종종 있습니다. 이는 기본 사항이 종종 따라 잡기까지 시간이 걸리기 때문입니다.

인터 마켓 발산은 완전히 별개의 전략 인 발진기 발산과 혼동되어서는 안됩니다.

실용적인 예를 들어 봅시다. 캐나다 달러와 호주 달러 같은 통화는 산업 금속 및 기타 필수품과 같은 방향으로 움직이는 경향이 있습니다. 그리고 상품 가격의 상승은 이들 나라의 금리를 상승시키는 경향이있다. 따라서 그 나라의 펀더멘털은 더 높은 원자재 가격에 맞추기 위해 어느 시점에서 필요합니다.

다음 섹션에서는 a) 관계를 파악하는 방법과 b) 이러한 상황이 발생할 때 거래하는 방법의 실제 예를 보여줍니다.

교차 시장 발산 전략.

이 전략의 기본 규칙은 다음과 같습니다.

월간 상관 관계가 0.6 이상이거나 -0.6 이하인 두 시장을 찾아보십시오. 두 시장이 분리되는 상황 식별 약세 시장에 대항 무역 컨버전스를 기다리고 거래를 마감하십시오.

1 단계는 쉽습니다. 무료 상관 관계 표시기를 사용하여 관계를 확인할 수 있습니다. For step 2 use our chart overlay indicator to look at the two markets side by side to get a feel for how they move together. This indicator will synchronize the chart and it will be much easier to examine the relationship.

Look closely at the periods of divergence. If the divergences are significant it’s also helpful to look at any news events that are happening during that period to understand probable causes for the markets deviating from one another.

Step 3 : Trade against the weaker market. First of all look at the predominant trend. If the weaker market is moving against the predominant trend then the best course of action is to trade against that move (fade it).

What do I mean by weaker market? When you have a correlation between two markets, often there is a direction of causality . What that means is that one market tends to lead and the other follows.

For example, if oil prices rise, all things being equal the Canadian dollar would tend to rise as well. However if the Canadian dollar rose on its own for example because of an interest rate rise, this wouldn’t necessarily push up oil prices. That interest rate rise would more than likely be a response to rising oil prices.

What happens if the stronger market moves against the trend and the weaker market doesn’t? This case requires a judgement as to the size of the move and any fundamental causes. You could trade against the trend of the weaker market in anticipation that the weaker one will also reverse. But this is risky. If in doubt, stay out. There will be plenty of more certain cases.

The following four examples demonstrate how this strategy works.

Example 1: Platinum vs AUDJPY.

The Australian dollar correlates highly with certain commodities futures. The yen meanwhile tends to be the opposite. In this example I am charting the relationship between platinum and AUDJPY. The longer term correlation with platinum and AUD is fairly strong and is usually above 0.7. Positive correlation means both markets tend to move in the same direction at the same time.

The figure below shows the two markets plotted on the four hour chart. The lower section shows the long period and short period correlation for this scale. The dark solid graph is the short period and this is clearly cyclical. These rises and dips create good opportunities for divergence trades. Click the chart to see an expanded view.

In the above I am using an automated divergence indicator to identify the trade entries using the method above. The trades are marked with the red and orange lines and occur at points where the two markets split from one another.

As can be seen all of the divergences create very profitable trading opportunities.

For example trades 2, 3, 4 and 5 marked on the chart are sell signals on AUDJPY. These all precede fairly heavy bear market selling. The signal from the indicator often occurs just before the trend reverses in a big way.

Example 2: USDCAD and AUDJPY.

These pairs have a strong an inverse relationship. When one goes up the other goes down. This means their correlation is negative. The reason for this is that both AUD and CAD tend to move in the direction rising commodity prices, while USD and JPY tend to do the opposite.

In the above chart I’ve inverted AUDJPY to give a better sight of the relationship. In other words it is JPYAUD. As can be seen from Figure 2 there’s a very close relationship between these two markets. USDCAD and AUDJPY have a monthly correlation of -0.67 at the present time as Figure 3 shows.

If you look at Figure 2 above, you can see at 3 that JPYAUD (red line) starts to diverge from USDCAD (black line). This was due to some weak economic data affecting the Australian dollar. Following this period we see some overshoot as JPYAUD strengthens, possibly beyond fair value (see overshoot at 4).

At this point I could enter the market short and sell JPYAUD because it seems to be getting ahead of itself. In this case though, I would be trading against the fundamental trend and this is risky. Namely, I would be trading against a strong upward trend driven by the commodity down cycle.

Alternatively, point 5 presents a less risky choice because here the market corrects lower and undershoots. At this point I can long JPYAUD. As the graph shows the markets do indeed converge again later and the buy (or sell on AUDJPY) yields a good profit.

Figure 4 below shows this trade sequence.

The trades are therefore:

Example 3: Copper vs FTSE-100.

Copper has a monthly correlation with the FTSE-100 of 0.78. The markets follow each other on a macro level. This is due to the heavy weighting of miners in the UK’s main share index. When the price of industrial metals like copper rises, this tends to be in line with the rise of mining shares on the FTSE. Likewise drops in the value of copper decrease the earnings of miners and the shares nosedive.

On the short term, hourly and daily correlation is usually much looser because both markets have very different dynamics. This is where profitable trading situations arise.

The chart below shows the relationship over a one year period.

The trade recommendations in Figure 5 are generated automatically by the divergence indicator using the rules above.

In the periods of divergence the short-term correlation generally falls clear below the historical monthly average. Notice that in some periods the correlation even reverses. You can see this clearly in Figure 6.

Out of the 10 trades shown, all yield a substantial profit where the trading rule is followed. The average profit was more than 300 pips per trade.

Example 4: USDCAD Brent Crude Oil.

As I said above, Canada’s economy is dependent on oil and gas production. Therefore it’s not surprising that its currency rises and falls in tandem with crude oil prices. The chart below plots the price of US dollars against Brent crude and USDCAD (US dollar against Canadian dollar).

In this example there are three individual markets to consider: Brent oil, US dollar and the Canadian dollar. I have flipped the price chart for Brent crude (UK Oil) because there is an inverse relationship with USDCAD. In other words, falling oil prices are usually accompanied by rises in USDCAD, all other things being equal.

The monthly correlation of the two markets is typically around -0.8.

As the chart is inverted, sells of UK Oil are profitable when the red line rises. The actual chart is shown in the small box in Figure 7.

The chart sections below show two example trading sequences.

Looking at the chart section in Figure 8, the signal initially generates trades 1 and 2. These turn out to be decent trade openings for buying USDCAD. Here you can see a clear separation between the markets as Brent oil -1 (red line) rises rapidly but USDCAD fails to catch up at this point.

The trades are as follows:

Note that the indicator window shows contracting near term correlation. This confirms that the markets are temporarily separating (diverging) from one another which here is easily seen by looking at the chart.

Trade entries 4, 5 and 6 also produce respectable profits. Trades 4 and 5 sell UK Oil and trade 6 buys USDCAD. The table below shows the entry and exit points for each trade.

In this article I’ve demonstrated a system for trading divergences between two related markets.

Markets are more connected than ever, and there are plenty to choose from to apply this strategy effectively.

In my experience this strategy works best on longer time frames; I typically use the four hourly or daily charts to do the analysis. I find that below this there is usually too much noise; the correlation measures at shorter time frames are often unpredictable.

As I’ve shown, the trading rules are fairly simple and can be done with a few basic indicators or even just by sight. In the above I’ve used the following tools:

최신 정보를 원하십니까?

A rising window is usually found in bullish surges where the price is rising quickly. The pattern represents. Trading the Falling Window Signal.

A falling window is a type of candlestick pattern that can appear in market selloffs. It forms where. The Bearish Breakaway.

A bearish breakaway is a chart formation that can appear in a rising market when the price starts to. The Bullish Breakaway.

A bullish breakaway is a chart reversal pattern that can appear in either a bullish or bearish market. A Simple Turtle Trading System.

In the early 1980’s an experiment took place to find out if it is possible or not to take a bunch. Can You Trade More Profitably Without Stop Losses?

정지 손실이없는 거래는 위험한 것처럼 들릴 수 있습니다. 등산하는 것 같아요.

i liked this article very much, but how do i identify a divergence between 2 assets? I thought when one market does a higher high for example and the other pair not, this would mean it is a short oppertunity in the pair which does not made a higher high? 이 올바른지? Or did i got it wrong?

There are several ways that you could do it. You could check to see if the correlation coefficients between the two markets are getting smaller on the shorter time frames. Or you could, as you rightly say look at pattern heuristics such as higher highs or lower lows and use that to judge when they are diverging or not.

I enjoyed reading your article but I have one question. How do I identify a divergence between 2 assets with a monthly correlation of 0.6? I have understood it like that, that if one of the markets makes, for example, a higher high but the correlated asset does not. I would be selling the pair which does not make a higher high? Or did I got it completely wrong?

This looks like a great strategy with very reliable entry signals. What do you use as an exit signal or profit target? Do you simply use convergence, or do you find that it can give back a lot of profit, particularly if the trend starts to fade?

The simplest way is to use a profit target that’s about the same order as the divergence. So for e. g. if the divergence is about 3% then that would be the profit target. Alternatively if there’s strong evidence over the time period that one’s a leader market then convergence back to that main trend can be the exit signal.

Impressive results. 고맙습니다.

How do you overlay the two charts onto one? I cant see how to do that in metatrader.

Intermarket Analysis/ripple Effects in FX Markets.

By Louis B. Mendelsohn.

Today, it is imperative to include an intermarket perspective in FX analysis.

If they had not realized it before, this summer’s market turmoil that started in the United States and quickly spread elsewhere drove home an important message to foreign currency traders worldwide: The financial markets are globally intertwined and should not be considered in isolation from one another.

Now, even novice traders know that a development affecting one market or financial sector is likely to spill over and have repercussions in other markets because no market, particularly the forex market (which is at the center of global commerce), exists by itself today.

But a serious disconnect still prevails between the reality of how the markets interact and the technical analysis’s emphasis on looking internally at one market at a time. Technical analysis, in this regard, has failed to keep pace, for the most part, with the globalization of financial markets.

Changes that began in the 1980s with the proliferation of personal computers and global telecommunications—which accelerated in the 1990s with the growth of the Internet and gained momentum in this decade with the cross-border consolidation of financial exchanges worldwide—have hastened the interconnectedness of global financial markets. Now traders need to pay serious attention to what’s happening in other markets, even those seemingly unrelated to the markets they trade.

Still, too many individual traders, particularly newcomers just learning the ABCs of technical analysis and the mechanics of forex trading, rely solely on single-market technical analysis strategies that have been around, in one form or another, since the 1970s, which is when I first started in this industry. This narrow approach to technical analysis predates the emergence of market globalization. As a result, I believe a large percentage of these traders fail in their trading endeavors and end up losing their trading capital after a brief stint in the markets.

Admittedly, a trader still needs to analyze the past price behavior of each individual market that he or she trades. If for no other reason, doing so continues to be worthwhile to identify the double tops, broken trendlines or moving average crossovers that other traders are observing, because such single-market indicators are part of the mass psychology that helps drive price action. But that narrow focus does not go far enough any longer.

It became increasingly clear to me in the mid-1980s, as the global economy was beginning to take shape, that intermarket analysis would become essential to traders who wanted to get an early reading on price direction in a target market before it became apparent to the masses. Since then, I have advocated in articles, books and television interviews that traders incorporate intermarket analysis into their trading strategies. Now at this juncture, I think it is fair to say that it is imperative to include an intermarket perspective in a trader’s analysis, given the mature state of today’s globally interconnected markets.

Intermarket analysis has a long history in the equity, agricultural commodity and currency markets. Equity traders for years have compared returns between small - and large caps, one market sector versus another, a sector against a broad market index, one stock against another, international versus domestic stocks, etc. Fund managers talk about diversification and asset allocation as they try to achieve superior portfolio performance. Whether they are speculating for profits or arbitraging to take advantage of temporary price discrepancies, intermarket analysis in this sense has been part of equity trading for a long time.

Likewise, commodity traders have practiced intermarket analysis for decades. Farmers have been involved in it, although they may not have thought of what they do in those terms. When farmers calculate what to plant in fields where they have several crop choices—between corn and soybeans, for example—they typically consider current or anticipated prices of each crop, the size of the yield they can expect from each and the cost of production in making their decisions. Farmers do not look at one market in isolation but know that what they decide for one crop will likely have a bearing on the price of the other, keeping the price ratio between the two crops somewhat in line on a historical basis.

Currency traders and bankers have also performed intermarket analysis while trading currency spreads (involving a long position in one currency and a short position in another) long before the term “forex pairs” became popular among individual traders.

The commodity markets, such as crude oil and gold, have a tremendous effect on other financial markets—including U. S. Treasury notes and bonds, which, in turn, have a powerful impact on the global equity markets. They subsequently affect the U. S. dollar and forex markets, which then further influence prices of commodities.

This domino effect, when set off by what might appear to be a seemingly isolated or relatively small triggering event at the onset, can ripple through global financial markets in a circular, cause-and-effect, dynamic process that seems to take on a life of its own. Underlying this process are inflationary expectations, changes and differentials in interest rates and credit risk in different countries, corporate earnings growth rates, stock prices, and forex fluctuations—not to mention hurricanes and terrorist attacks—to name just a few of the potential triggering mechanisms that can set this process in motion.

Today, one can hardly name a market that is not affected by related markets or does not influence others in turn. That’s because “hot money” on a global basis—in what seems like nanoseconds—can now migrate to those markets promising higher returns. This is especially true in the foreign exchange market where a participant is always trading one currency against another. This search for returns is evident in the establishing and unraveling of so-called carry trades in recent years, as sophisticated traders and hedge funds borrowed money in low-interest-rate countries, such as Japan, and invested these funds in instruments in countries with higher interest rates, including New Zealand and Australia.

This dynamic has already played itself out a number of times since the 1987 crash, including the 1997 Asian currency crisis, the 1998 Long Term Capital Management debacle and the crisis following the 2001 terrorist attack on the United States. Each occurrence underscored the far-reaching implications regarding the fragile stability of the global financial system, itself, amid the ever-present prospect of a worldwide financial meltdown.

The most recent episode that began this past summer demonstrated how problems in the U. S. subprime credit markets spilled over into international hedge funds and banks, sending stock prices tumbling in July. Traders unwound their carry trades, buying the Japanese yen and selling the higher interest rate currencies to raise cash to provide liquidity for their funds. Once started, the move fed on itself, affecting numerous global markets including forex. Within a span of less than a month, the Japanese yen went from a “weak” currency to 14-year highs against the U. S. dollar, and the Austrailian dollar/yen pair plunged from above 107 yen to 86 yen (see Figure 1), illustrating the enormous trading opportunities in the forex market beyond pairs tied to the U. S. dollar.

The recent crisis in the U. S. credit markets and the subsequent fallout affecting highly leveraged funds illustrates again the extent to which the global financial markets are interconnected. Within hours, the reverberations from Bear Stearns and other hedge fund implosions tied to debt instruments had spread to banks and other financial institutions around the globe, prompting central banks in the United States, Japan, Europe and elsewhere to inject funds into their own economies to provide liquidity in the hope of preventing the financial contagion from spreading farther and becoming even more severe.

As is often the case, traders’ flight to quality in a financial crisis lifted U. S. Treasuries and the U. S. dollar, which again steered away (at least temporarily) from the edge of collapse as some pundits have been prognosticating for some time. Whether the Fed and other central bank actions alleviated the crisis this go-around or just put it off a while is still uncertain at this time.

The answer depends on whether any other “ticking time bombs” still lurk in the U. S. mortgage market or elsewhere. But the key point for FX traders from all of this is that they need to pay attention to what’s going on beyond the forex market and be on the lookout for a spark that could ignite elsewhere, and then flame reactions across the globe that inevitably affect the currency market.

Recognizing that the financial markets are interdependent is necessary but by no means sufficient to be successful as a forex trader. To turn this awareness into trading profits, one has to be able to quantify these market interrelationships and then apply that information to actual trading situations in a way that improves performance. This challenge has been the focus of my research for the past 20 years, as I have sought ways to analyze how global markets influence each other, quantify their interconnectedness and develop predictive technical indicators and methods by which traders can apply this information.

For instance, if a trader wants to judge the value of the euro versus the U. S. dollar (EUR/USD), he or she not only has to look at euro data but also at numerous related markets to see how they influence the EUR/USD pair. This includes other currency pairs, as you might expect, but also U. S. Treasury notes and bonds, as well as other markets that, at first glance, may not seem to have much of an influence.

Often the correlation between other markets and the dollar is inverse, especially for markets such as gold or oil that are priced in U. S. dollars in international trade. When the value of the U. S. dollar declines, foreign currencies naturally rise by varying degrees, and prices for gold, oil and many other commodities usually do too.

As the value of the U. S. dollar weakened several years ago, the Organization of Petroleum Exporting Countries began pricing some of their crude oil exports in euros to make up for losses from the cheaper dollar. When the U. S. Dollar Index sagged again last summer to its 2004 lows, around 80, there was more talk from Russia about pricing its oil in euros, and several countries announced plans to shift some of their currency reserves from the dollar into other currencies. Traders in many markets, not just forex, need to keep an eye on whether the dollar can maintain its reserve currency status, as well as consider the implications if the dollar’s role diminishes in global financial markets.

In the future, another major challenge for FX traders will involve China’s response to U. S. pressure to revalue the Chinese yuan. Any movement will likely continue to be slow and calculated to preclude any severe disruptions to Chinese and world markets, but this is a development that currency traders and others need to monitor for the potential jolt it could have on numerous global financial markets, particularly forex. It’s unlikely that a trader will know when and how any adjustments might unfold, but intermarket analysis can provide some early clues for those markets he or she trades.

As 2007’s market turmoil highlighted, many traders still ignore intermarket analysis altogether or fail to implement it in a meaningful way as part of their trading plans. At best, traders too often rely upon simplistic ways to compare markets. The complexity of the dynamics between markets, which I call market synergy, and how they influence each other suggests that just comparing price charts of two currencies and looking at the spread difference or a ratio between their prices (to measure the degree to which they move in relation to one another) is simply no longer adequate in today’s global trading environment.

This approach is too limited because it does not take into account the influence exerted by other currencies or other related markets. Additionally, such correlation studies fail to address the leads and lags that exist in the global economy as they affect market dynamics. In today’s global markets, particularly the forex market, traders must include in their analysis (to one degree or another) even seemingly distant markets.

Introducing Intermarket Data.

Intermarket analysis provides a more comprehensive set of data points for analysis than simply looking at an individual market’s past prices. Through the use of an artificial intelligence tool known as neural networks, which I first started working with in the late 1980s, both single-market data from a target market, such as one of the forex pairs, and intermarket data from dozens of related markets are used as inputs into the neural networks. Once the networks have been properly designed, trained and tested, they can be used in real-time trading with current data updated each day to generate short-term forecasts for the target market.

Knowing that it would be futile to attempt to make accurate long-term forecasts (just like it is impossible to do with weather forecasts), the neural networks are designed to make predictions for just a day or two into the future. Of course, even for this short timeframe, it is folly to expect 100 percent accurate forecasts. That’s not only unrealistic, it’s downright impossible due to inherent randomness in the markets and unforeseen events that affect them.

The good news is that all a trader really needs to tilt the odds in his or her favor are reasonably consistent and accurate short-term forecasts. With powerful analytical tools such as neural networks that use intermarket data from related forex and other global markets, popular technical indicators that include moving averages and moving average convergence divergence, among others, can be transformed from single-market lagging indicators into intermarket-based leading indicators (see Figure 2).

With predictive information available to traders through use of leading indicators, traders will have the added confidence and self-discipline to adhere to trading strategies, which can enable them to pull the trigger at the right time without self-doubt or hesitation. In the fast-paced forex market, this can be the difference between success and failure.

Louis B. Mendelsohn is president and chief executive officer of Market Technologies, a trading software development firm founded in 1979, that specializes in the use of intermarket analysis and predicted moving averages to forecast short-term trend direction. His firm’s software, VantagePoint Intermarket Analysis Trading Software, predicts market trends with nearly 80% accuracy for interest rates, stock indexes, currencies, energies, metals, grains, meats, softs, and stocks covering a total of over 600 financial futures and commodities markets. Market Technologies’ website is vantagepointsoftware and the phone numbers are 813-973-0496 or 800-732-5407.

Headquartered in Wesley Chapel, Florida, just north of Tampa, Market Technologies, the makers of VantagePoint Software remains at the forefront of trading software research and software development. Our work is rooted in the application of artificial intelligence technologies to intermarket analysis of today’s globally interconnected financial markets, utilizing a powerful, mathematical tool known as neural networks.